<div dir="ltr"><div>I wish I could say I was surprised. The current round of federal funding was crafted to avoid repeating</div><div>the mistakes from previous funding attempts. So while lots of money is offered, you have to put up</div><div>a portion of matching funds (and the auction price) as a bond - only released once you can demonstrate</div><div>that you provide the promised service. That's overall a good thing, but too many companies took the</div><div>"shoot for the moon" approach of taking way too many areas when interest rates were low - and banks</div><div>were lining up to finance bonds. A lot of companies over-borrowed, often at adjustable rates - so now</div><div>that rates are high, the bond-finance payments are coming home to roost.</div><div><br></div><div>It makes sense when I look back over my time in the industry (since 1998). QWest famously</div><div>complied with a huge grant by connecting a single building in Columbia (I live in Columbia, MO) and</div><div>single buildings in a couple of neighboring towns - and never building out to the rest of town. QWest <br></div><div>over-borrowed, and suddenly are part of Level 3 - in an "asset only" purchase that left the debt behind.<br></div><div><br></div><div>A while later, CenturyLink buys out Level 3 (in a panic move, they couldn't fulfill a DoD contract</div><div>without their backbone) and goes on a fiber build-out spree (flush with grant money). They<br></div><div>built out a massive network across town, all hung on city utility poles. Turns out, they never</div><div>paid the usage fee and were just found guilty of breach of contract - owing the city millions.</div><div>It also turns out that they did the exact same thing all over the place. Boom - they are now</div><div>Lumen and Quantum Fiber, in an asset-only purchase. That didn't quite work, so the</div><div>fiber is off to another company now. (In the meantime, our city built an entire fiber system</div><div>going just about everywhere, and can't turn it on because the legislature banned "chattanooga"</div><div>style build-outs)<br></div><div><br></div><div>The upside is that the companies who took a responsible approach are doing well. A local</div><div>ISP (they were 5 guys in a room when I started in town, just after I moved here from England)</div><div>is slowly building out fiber one subdivision at a time, using fixed-rate (20 year!) mortgages to buy the</div><div>infrastructure and only going for grant money for the areas they were going to build anyway.</div><div>They are thriving, and their service is great. So it can be done.</div><div><br></div><div>It goes in cycles. Big funding rounds tend to lead to "tulip fever" style overbuild, and then</div><div>it settles down. It keeps the lawyers busy.<br></div></div><br><div class="gmail_quote"><div dir="ltr" class="gmail_attr">On Fri, Oct 14, 2022 at 10:50 PM Dave Taht via LibreQoS <<a href="mailto:libreqos@lists.bufferbloat.net">libreqos@lists.bufferbloat.net</a>> wrote:<br></div><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0px 0px 0px 0.8ex;border-left:1px solid rgb(204,204,204);padding-left:1ex">but, apparently, a burn rate that could not be sustained anymore with<br>
interest rates going up.<br>
<br>
<a href="https://www.fiercetelecom.com/broadband/starry-abandons-rdof-bids-pushing-auction-default-tally-above-500m" rel="noreferrer" target="_blank">https://www.fiercetelecom.com/broadband/starry-abandons-rdof-bids-pushing-auction-default-tally-above-500m</a><br>
<br>
-- <br>
This song goes out to all the folk that thought Stadia would work:<br>
<a href="https://www.linkedin.com/posts/dtaht_the-mushroom-song-activity-6981366665607352320-FXtz" rel="noreferrer" target="_blank">https://www.linkedin.com/posts/dtaht_the-mushroom-song-activity-6981366665607352320-FXtz</a><br>
Dave Täht CEO, TekLibre, LLC<br>
_______________________________________________<br>
LibreQoS mailing list<br>
<a href="mailto:LibreQoS@lists.bufferbloat.net" target="_blank">LibreQoS@lists.bufferbloat.net</a><br>
<a href="https://lists.bufferbloat.net/listinfo/libreqos" rel="noreferrer" target="_blank">https://lists.bufferbloat.net/listinfo/libreqos</a><br>
</blockquote></div>